투자자 유치했으나 재무건전성 해칠 우려 등 장기적인 관점서 판단, 매각 결정

매각손실과 인수자 부담 최소화, 매각 용이성 등 고려하여 매각규모 정해질 듯 

금호아시아나그룹이 대우건설 풋백옵션 해결방안으로 대우건설을 전격 매각키로 결정했다.

금호아시아나그룹 측은 28일 “그룹의 대우건설 매각 손실을 최소화하고 인수자의 인수 부담을 완화시켜 매각이 용이할 수 있도록 주채권은행 및 자문사 등과 협의하여 매각 규모를 정하게 될 것이며, 대우건설 풋백옵션의 완전한 해소를 위해 계열사에서 분리 매각하기로 결정한 것”이라고 밝혔다.

매각규모는 ▲투자자 보유지분 39% + 경영권 ▲50% + 1주 ▲72% (투자자 39% + 그룹보유 33%) 전량 매각 등 인수자 측의 사정과 시장 상황에 따라 다양한 방안이 검토될 것으로 보인다.

대우건설 풋백옵션을 해소하기 위해 제3의 투자자를 유치하겠다는 방안을 제시한 바 있는 금호아시아나그룹은 당초 복수의 국내외 투자자와 지난 3월말부터 협상을 시작하여, 지난 5월 중순 투자 양해각서(MOU)를 체결하는 등 실질적이고 구체적인 논의를 진행해 왔다.

그룹에 따르면 제3의 투자자는 그동안 사모펀드 설립을 추진했으나 회계처리상의 문제점이 대두됐고, 이에 제3의 투자자는 그 대안으로 '사모펀드를 통해 대우건설 주식을 기초로 한 교환사채(EB) 투자'를 제안했다.

금호아시아나그룹 측은 “구체적인 매각 일정과 방법 등은 현재의 시장환경을 감안하여 주채권은행 및 자문사와 협의, 공개 매각을 우선으로 하되 산업은행 사모펀드에 매각하는 방안 등도 함께 고려하여 결정할 것”이라고 밝혔다.

한편 금호아시아나그룹은 2006년 6월 자산관리공사로부터 대우건설 주식 72%를 주당 2만6천262원에 매입했으며 재무적 투자자가 원할 경우 올해 말까지 주당 3만2천원에 되사주기로 하는 '풋백옵션'을 체결했다. 대우건설 M&A 주요일지는 다음과 같다.
 
▲1999. 8. 26 ㈜대우 등 대우그룹 12개사 워크아웃 개시
▲2000. 1. 29 23개 투신사 보유 대우채권(18조4천억원) 양도.양수 계약 체결
▲2000. 12. 27 대우, ㈜대우건설과 ㈜대우인터내셔널 및 잔존회사인 ㈜대우로 분할
▲2001. 12. 29 채권단 출자전환 결의
▲2003. 12. 30 대우건설 및 대우인터내셔널 워크아웃 졸업 및 출자지분 공동매각 협의회 구성
▲2004. 11. 11 매각주간사(시티그룹글로벌마켓증권&삼성증권) 선정
▲2005. 8.22-11.4 대우건설에 대한 매각자문사 실사
▲2005. 12. 9 입찰참가의향서(LOI) 접수
▲2005. 12. 16 예비입찰안내서 발송(18개사)
▲2006. 1. 20 예비입찰제안서 접수(금호아시아나그룹, 두산그룹 등 10개사)
▲2006. 1. 26 최종입찰대상자 선정(금호아시아나그룹, 두산그룹 6개사)
▲2006. 2. 13 최종입찰대상자의 대우건설 실사(5.19 종료)
▲2006. 6. 9 최종입찰제안서 접수 (5개사)
▲2006. 6. 22 공자위, 전체회의 통해 우선협상대상자로 금호아시아나 선정
▲2006. 11. 15 금호아시아나, 대우건설 인수 본계약
▲2009. 6. 1 금호아시아나-산업은행 재무구조 개선 약정 체결,
(7월까지 대우건설 풋백옵션 재무적 투자자 모집)
▲2009. 6. 28 금호아시아나, 대우건설 재매각 발표