한신평 대한통운(주) 및 한국복합물류(주) Watchlist 상향검토 대상에 등록

한국신용평가(대표이사 조왕하, www.kisrating.com)는 7월 4일 대한통운㈜ 지분매각 관련 신용도 변화 여부를 검토한 결과, 대한통운㈜ 및 한국복합물류㈜를 Watchlist 상향검토 대상으로 등록하였다. 향후 지분 인수 진행상황을 지속적으로 모니터링하고 이번 지분 인수가 미칠 사업 및 재무적 전망을 반영하여 이들 기업의 신용등급을 확정할 예정이다.

대한통운㈜ 지분매각과 관련하여 공동주간사인 한국산업은행과 노무라 금융투자 주식회사는 2011년 6월 28일 CJ컨소시엄(CJ제일제당㈜, CJ지엘에스㈜)을 우선협상대상자로 선정하였다. 이에 따라 대한통운㈜ 및 대한통운㈜의 자회사인 한국복합물류㈜가 CJ그룹으로 편입될 가능성이 높아졌으며 최종적으로 CJ컨소시엄이 인수하게 될 경우 지배구조 상의 불확실성 해소와 CJ그룹의 우수한 계열신인도 등에 따른 긍정적인 영향으로 신용도 측면에서 구조적인 변화가 전망된다.

대한통운㈜는 국내 대표적인 자산형 종합물류기업으로 오랜 업력과 폭넓은 물류인프라를 기반으로 육송, 하역, 택배 등 다각화된 사업포트폴리오와 강한 시장지배력을 보유하면서 안정된 수익성을 유지하고 있다. 재무안정성 또 양호한 수준이며 최근 금호터미널㈜ 등 3개사 지분[(2011.03 합산 장부가액(개별기준):3,199억원]을 아시아나항공㈜에 3,615억원에 매각하여 추가적인 유동성 확보도 예상된다.

한편, 공정거래법 제8조에 따른 행위제한 규제로 지주회사와 자회사 간의 공동출자가 불가함에 따라 CJ제일제당㈜과 CJ지엘에스㈜로 구성된 CJ컨소시엄이 인수를 추진하며 지주회사인 CJ㈜의 경우 CJ지엘에스㈜가 계획 중인 5,000억원의 유상증자에 참여할 예정이다.

CJ컨소시엄 및 CJ㈜는 2011년 3월 말 기준으로 현금 및 단기금융상품 6,407억원, 특히 CJ㈜ 및 CJ제일제당㈜의 경우 시가로 약 1조원에 상당하는 삼성생명보험㈜ 주식을 각각 3.2% 및 2.3% 보유하고 있다.

당사는 향후 진행될 지분 매각 과정을 지속적으로 모니터링하는 가운데 CJ컨소시엄과 대한통운㈜와의 시너지 효과에 대해 면밀히 검토할 예정이며 본계약 체결 후 대한통운㈜와 한국복합물류㈜의 신용등급을 확정할 예정이다.